受疫情和海外资金流出的双重因素影响,很多消费子行业在过去2年中已经经历了基本面和估值的双杀,下跌的风险释放已较为充分。伴随国内疫情好转,及估值调整逐步到位,大消费板块正迎来布局良机。

众多迹象表明,大消费板块正在强势回归。在此背景下,基金公司消费主题基金亦在顺势发行。鹏扬基金旗下鹏扬消费行业混合发起式基金(基金代码:A类016155 C类016156)正在火热发行中。这只以发起式基金形式设立的消费主题基金,管理人鹏扬基金自购了1000万,彰显诚意,与投资者共进退。

鹏扬消费行业基金拟任基金经理为吴西燕,拥有16年证券研究与投资经验,一直深耕大消费行业,其中投资经验6年。从履历来看,吴西燕历任职国海富兰克林基金管理有限公司研究员、行业研究主管、基金经理,新加坡淡马锡旗下富敦基金管理有限公司中国区股票总监,现任鹏扬基金股票投资部基金经理。吴西燕坚持自下而上的基本面投资理念,始终坚信股票投资的收益最终来源于公司的盈利增长,“投资首先要聚焦于优质公司,这是收益来源的土壤。”

吴西燕认为消费板块是后疫情时代的价值洼地,2022年下半年消费板块已经到了比较好的投资布局期。“从消费板块基本面来看,不管是基本面的增速还是业绩增速来看,消费板块在当下都已经有了很高的性价比。” 她分析称,短期而言,消费是稳增长的重要抓手,现阶段受疫情影响市场预期低。在拉动经济的三驾马车中,出口受海外影响短期压力较大,投资近年来已经给了很多政策,唯有消费是当下预期最低但最有可能获得增量政策刺激的方向;另外,借鉴海外经验,人均GDP超过1万美元后,人均消费水平将快速进入上升趋势中;再次,优质消费品公司的护城河高、产业周期长,在景气周期的低位买入有望享受超长的业绩和估值双升的持股期。

“消费板块近1年以来经历了较大幅度调整,估值方面也得到大幅的消化,消费板块累积的风险也得到充分的释放。目前国内疫情形势逐渐趋缓,下半年的消费板块布局,可以聚焦两条困境反转线索:疫后复苏+稳增长。”针对未来比较看好的消费细分行业,吴西燕表示,比较看好食品饮料、纺织服装、汽车产品链上的优质零部件公司、困境反转中的家具家电,以及新兴消费领域。

据悉,作为固收旗舰大厂的鹏扬基金,近几年在权益投资方面亦表现不俗。银河证券数据显示,鹏扬基金股票投资主动管理能力过去两年、过去三年都位列行业前5位置。公开信息显示,鹏扬基金于2016年成立,是全国第一家“私募转公募”的基金公司,截至今年6月30日,该公司资产管理总规模已超过1400亿元,非货公募规模达到841亿元。