利君股份（002651）近日公布中报，2015年上半年公司实现营收2.29亿元，同比下降49.48%，实现净利润6233万元，同比下降64.80%，EPS为0.16元。公司计划以资本公积金向全体股东每10股转增15股。公司发布公告，与德坤航空的股东林晓枫、徐航、刘勇签署了《成都德坤航空设备制造有限公司股权转让协议》，公司将以3.7亿元现金收购德坤航空100%股权。
公司自上市以来一直维持4.01亿股的总股本，目前资本公积金超9亿元。公司控股股东在6月份曾发布减持公告，减持资金以用于资本运作。但因二级市场环境变化，控股股东及一致行动人在7月份发布公告，承诺未来12个月不减持公司股份，并将在公司股票复牌后5个交易日内增持市值不低于2.86亿元的公司股份。
公司对德坤航空的收购即将完成，董事会已审议通过，鉴于该收购事项涉及使用募集资金尚需提交股东大会审议批准。德坤航空是中航工业成飞最主要的结构件外协加工制造企业之一；产品应用于多型号军用飞机、大型运输机、无人机、导弹等，并为各大型客、货机及国内支线飞机（ARJ项目）、中国商飞C919等提供配套产品。公司在手现金13.4亿元，大股东及一致行动人拥有上市公司65%的股份，公司有望打造军工业务整合重要平台。2014年9月公司公告拟参股明日宇航（新研股份并购标的，国内著名航空航天配套零部件制造商）。公司本次停牌公告正在筹划收购四川省内军工领域某标的公司事项。我们认为公司锁定转型军工领域，且收购标的均非常优秀。我们判断公司跟踪项目丰富，未来可能持续加快转型军工领域，具备收购规模较大、业绩较好的军工业务的潜力。
公司为水泥、矿山粉磨系统龙头企业，盈利能力突出，现金创造能力强，综合毛利率多年保持在50%左右，净利润率多年超35%。公司老业务水泥辊压机市场份额稳居全球第一。新业务矿山辊磨机能够降低电耗和金属消耗，大幅减少水污染，属于国家重点鼓励发展的节能降耗和环保类产品。预计矿山辊磨机未来将获得较好发展。
公司未来业务范围将拓展至航空零部件加工制造领域。按照业绩承诺，德坤航空2015-2017年税后净利润分别为2600万元、3640万元、5096万元，复合增速达到40%，对应增厚公司业绩0.06 元/0.09元/0.13元，公司盈利能力和成长能力将得到增强，有望带来业绩估值双提升。
德坤航空作为中航工业成飞最主要的结构件外协加工制造企业之一，现有业务主要为从事航空飞行器零部件开发制造，涵盖航空钣金零件的开发制造；航空精密零件数控加工；工装、模具设计制造及装配；航空试验件及非标产品制造；是国内航空产业的配套零部件制造服务商。德坤航空公司目前已建立并通过了IS09001质量管理体系、AS/EN9100航空航天质量管理体系、GJB9001国军标质量管理体系认证；具备武器装备科研生产单位三级保密资格（证书编号：SCC13052）。
