明日主题前瞻

1、数据中心 | 据证券时报，由于中国需求强劲，英伟达已向台积电订购30万颗H20芯片，改变了原有仅依赖库存的计划。随着H20芯片实际供应量的进一步上修，包括字节跳动、腾讯及阿里等各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速，资本开支或迎来上修。根据此前发布的招采计划，字节跳动中国大陆自建数据中心模块化机房单元（微模块数据中心）框架采购项目计划于2025年7月30日开始，或将带来相关领域指引。

点评：此前业内人士预测，字节2025年或再增购10万卡H20，腾讯可能有2万到5万卡的H20需求。随着H20到货，各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速，并且短期大量且急切的建设需求将打破柴发行业原有6个月订单交付周期，转向溢价寻求短期可交付产能，这将加剧短期供需缺口。机构预测，近期字节等大厂招标中或将看到价格上涨10~20W/台。若100张H20预计对应5000台柴发需求，当量几乎等于过去12个月新签数据中心用订单体量，预计26年供需缺口将持续扩大。

2、AI基建 | 据字节跳动此前发布招采计划，将寻源华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元（又称微模块数据中心）的设计、生产以及集成工作，计划于2025年7月30日开始。该项目是其AI驱动数据中心（AIDC）战略的关键组成部分，旨在提升算力基础设施以支持AI大模型训练和应用。

点评：字节跳动目前是国内AI基础设施投资增量最大的互联网大厂，公司2025年资本开支将达到惊人的1600亿元，其中约900亿元将用于AI算力的采购；其余700亿则分配给IDC基建以及网络设备如光模块、交换机的招标，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群。字节跳动此轮招采计划契合H20芯片解禁后的AIDC建设窗口期，将推动液冷、柴发、服务器等产业链需求爆发式增长，关注字节AI基础设施投资相关机会。

3、算力调度 |据中证报，在2025世界人工智能大会（WAIC）上，全国首个智能存力调度平台正式落地，这不仅是国内首个全局统一文件存储产品的应用突破，更成为破解数据存储“存得下、流得动、用得好” 核心难题的关键答案。智能存力调度平台已率先覆盖长三角、成渝、内蒙古、贵州四大国家级枢纽节点。作为先进存力中心的 “中枢神经”，该平台以异构资源整合、动态调度和跨域加速的技术创新，为全国一体化数据中心建设与AI技术落地筑牢了基础设施根基。

点评：报道指出，随着数字经济高速发展，数据要素的高效流通与价值挖掘成为行业焦点，然而在数据储存端面临着“看不全、理不顺、用得好”的核心挑战。平台促进算网融合，优化资源配置，增强网络稳定性与灵活性，为数字经济筑牢根基。同时，它激活数据要素潜能，加速数据流通与价值挖掘，提高配置效率，催生新业态与新模式，推动经济高质量发展。

4、华为鸿蒙 |据IT之家报道，7月30日，华为仓颉编程语言将对外开源，并上线编译器与标准库，主打原生智能、全场景适配、高性能与强安全。华为仓颉编程语言通过现代语言特性的集成、全方位的编译优化和运行即实现以及开箱即用的IDE工具链支持，为开发者打造友好开发体验和卓越程序性能。

点评：中证报指出，仓颉是华为为鸿蒙量身打造的全场景智能应用编程语言，也是鸿蒙生态基础设施建设的重要一环。仓颉语言作为鸿蒙生态中的重要组成部分，旨在支持鸿蒙系统下的全场景应用开发。

宏观、行业新闻

1、香港金管局：稳定币发行人监管制度将于8月1日生效，有意申请牌照的机构可于9月前提出。8月1日北京将举办RWA、稳定币创新研讨会，多家上市公司参会。

2、7月以来多只在海外市场上市的中国股票ETF迎来资金大幅流入。（上证报）

3、北交所组织券商开展自查，聚焦证券代码批量切换技术和业务准备。

4、上海市交通委员会和上海市发展和改革委员会联合印发《上海市公共充电网络建设“发展区”“保持区”和“调控区”划分方案（2025年）》。

5、宁夏回族自治区政府办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》，围绕生育、养育、托育、教育等方面提出具体措施。

6、中央组织部从代中央管理党费中划拨1.4亿元用于支持北京等地防汛抢险救灾工作。财政部、应急管理部紧急预拨3.5亿元中央自然灾害救灾资金，重点支持北京、河北、吉林、山东等9省（区 市）做好灾害应急抢险救灾工作。

7、全球极端高温中国空调卖爆了，欧盟狂买中国空调。（央视财经）

8、江苏省医保局公示脑机接口相关医疗服务价格项目。

9、渣打集团与阿里巴巴达成战略合作，加速推进金融服务与人工智能技术的深度融合。

10、中央广播电视总台“智享未来——保姆机器人大会”今天（29日）启动。

行情回顾

主题复盘