传媒娱乐板块早盘集体走强，福石控股、三七互娱、吉视传媒、东方明珠、粤传媒、天下秀、欢瑞世纪等个股涨停或涨超10%。

分析指出，板块上涨主要受三大因素驱动：一是手握优质内容的游戏及影视公司三季报业绩亮眼；二是腾讯广告于10月30日开通“文娱—微短剧”类目，符合条件的内容方可享受最高95%分成比例，授权官方小程序可获110%—160%分成，抖音短剧版权中心亦发布《成品漫剧业务合作指引》，覆盖红果短剧、抖音原生等平台；三是AI应用成为市场热点，券商普遍关注AI产业推进及IP商业化对传媒行业的推动作用。

中信证券表示，游戏板块在新产品驱动和暑期档运营加码下收入增长显著；营销板块受益于互联网广告主投放增加及出海高景气，程序化广告布局助力收入持续提升；影视院线受益于暑期优质内容上映带来的票房分账，年底进口片有望进一步带动板块；出版板块经营平稳，部分教育出版公司通过业务结构调整实现毛利率提升和盈利回暖。

AI赋能下，漫剧生产成本有望下降，盈利模型优于传统短剧。机构建议关注绩优高分红标的，聚焦游戏、营销、出版方向；新技术方面关注AI在游戏、营销、教育领域的应用，新消费趋势关注IP商业化下的‘谷子经济’、AI玩具和动画电影等赛道；同时，在监管宽松背景下，具备优质内容储备的公司有望持续向上发展。

此外，端侧AI被视为新增长线索，东吴证券指出，美团开源136亿参数长视频生成模型LongCat—Video，支持文生视频、图生视频与续帧，实现720p/30fps高质量输出，降低视觉内容创作门槛，推动广告、教育、医疗等领域规模化落地。AI应用创新加速，资本与产业共振推动应用端估值修复，资金正从算力向具备稳定商业模式的应用层迁移。

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